桃源洞位于双龙洞西北约200米处，相传黄初平在金华山得道成仙，洞中泉瀑系来自黄大仙登真所在的小桃源，古人称：“隔世桃源”，故名桃源洞。洞内迂回曲折，有上中下三宫，面积3000平方米，游道400余米。分“梦仙”“丹光”“赤松”三个洞厅及“牛鼻”“龙狮”两个侧洞。整个洞体如一个硕大的倒悬葫芦，洞中石帷重重，石笋悬空石乳晶莹，重重叠叠，姿态万千，水石交映，布列着琳琅满目的奇岩怪石，如帐似幔的钟乳石造型，有“佛手长廊”“丹光夜照”等10多处景观。