吴越王钱镠在75岁高龄时建造了慧因寺，是高丽寺的大号。当时的吴越国与高丽国之间，交往是非常频繁的。慧因高丽寺的出名，和高丽国王子僧统义天有密切关系。北宋元丰八年（1085），义天远涉重洋入住慧因寺求法。后义天归国，将以金粉书写的汉文《华严经》300部，全部入了这慧因寺，并捐资建造华严经藏经阁及菩萨像等，使慧因寺名声大振，受到当时朝廷的高度重视。南宋及元代，慧因高丽寺作为御前功德院累受封赐，香火兴旺。 此后，慧因高丽寺屡毁屡建，到光绪初年，寺庙建筑基本无存。2004年，杭州市开始复建这座历史名刹，并把它列为湖西36处历史文化景点之一。这次复建，前后历经两年零七个月。
