“罗汉洞”三字为金庸先生所题。这个天然的山洞，因洞口山崖很像一只卧着的老虎得名叫“蟠虎洞”。为了继承和弘扬新昌大佛寺的石窟艺术，将这个天然的洞窟进行了加工、扩展，在雕塑大师的指导下，依据地势构建了1.1米至1.3米不等的五百罗汉，现称“罗汉洞”。罗汉一词,是梵文译音，原称阿罗汉，佛教信徒修行的功夫不同，所以取得的成就也有上下高低之分，每一种成就叫一个果位。在大乘佛教中，至高无上的是佛，然后是菩萨，再次是罗汉；在小乘佛教里面罗汉是较高的果位，成就较高。到这个境界后，可以熄灭一切烦恼，圆满一切功德，应受天人供养，也为众生作福田。 我国对五百罗汉的供奉,始于晋、兴于宋、盛于清，五百之说，来自印度，五百罗汉来历传说颇多，法华经上说是释迦牟尼的五百弟子，涅槃经上说是五百商人所化，还有五百大雁说，五百强盗说等等，众说纷纭。走进洞内就令人目不暇接，五百罗汉加上滴水观音、善才童子、龙女、悟道法师，一共504尊塑像，取自佛经五百罗汉拜观音的典故，表达的主题是祥和、平等、民主、自由。我国艺术价值较高的五百罗汉有北京碧云寺、成都宝光寺、云南筇竹寺、汉阳归元寺等，而新昌大佛寺罗汉洞另有特色，大有后来者居上的势头。宗教造像和石窟艺术相结合，泥塑彩绘，洞窟飘海罗汉在全国也属罕见。而且其神形夸张而幽默，赋予动感和变化，不管人物手势、眼神、衣着、道具，无不精细逼真，不再是正襟危坐的呆板形象，也不是高高在上、不可即